Kennt ihr das Lied Mit 66 Jahren, da fängt das Leben an? Es stammt von Udo Jürgens und ist zu einer Hymne für Rentner geworden.

Ältere Leute haben oft Angst vor dem Ruhestand. Sie befürchten, dass sie nicht genug Geld haben und auf dem Abstellgleis stehen. Das Lied Mit 66 Jahren vermittelt ihnen mit einem Augenzwinkern die Botschaft, dass das Leben mit Renteneintritt noch lange nicht zu Ende ist. Man kann schließlich immer noch mit dem Motorrad durch die Gegend fegen oder mit den Freunden aus dem Pensionärs-Verein eine Jazz-Band gründen. Außerdem kann man mit der Oma in die Diskothek zum Rocken gehen oder nach San Franzisco fliegen, um sein Rheuma auszukurieren. Mit dem Renteneintritt fängt das Leben eben erst an.

Ich liebe dieses Lied. Als ich kürzlich ein Buch für Jugendliche über die verschiedenen Anlagearten schrieb, habe ich es dem verstorbenen Udo Jürgens gewidmet, um mich für dieses wunderbare Lied zu bedanken.

Mein Buch für Jugendliche heißt Marie und die Geldanlage. Es ist die Fortsetzung meines Kinderbuchs Marie und das Geld. Marie ist nun 14 Jahre alt und möchte alles über Investitionen wissen. Das ist deshalb wichtig, weil man neben der gesetzlichen Rente auch noch eine private Geldanlage braucht, um in der Rente gut leben zu können. Mit der richtigen Geldanlage auf dem Depot kann man dem Rentnerleben ruhig und gelassen entgegensehen.

Unter dem Punkt Veröffentlichungen oben auf der Webseite kannst du mehr über das Buch Marie und die Geldanlage erfahren. Dort steht dazu auch wieder eine kostenlose App zur Verfügung.

In diesem Artikel möchte ich euch aus dem Buch das Kapitel über die Aktien aufbereiten. Zusätzlich zu den Informationen im Buch möchte ich hier noch erklären, wie die Aktien an die Börsen kommen. Denn nur über die Börse sind die Aktien für jeden leicht zu kaufen und zu verkaufen.

Die Aktien habe ich zu Ehren des englischen Anwalts Philip Wood ausgewählt. Als er mir zu dem Kinderbuch Marie und das Geld gratulierte, fragte er, ob ich nicht auch ein Kinderbuch über Aktiengesellschaften schreiben möchte. Denn Aktiengesellschaften seien neben dem Geld eine weitere großartige Erfindung der Menschen. Da ich Philip für sein profundes Wissen und seine rechtsvergleichenden Arbeiten immer sehr bewundert habe, hoffe ich, er verzeiht mir, dass das hier kein Buch, sondern nur ein winzig kleiner Artikel über Aktien ist. Außerdem wird allein auf das deutsche Aktienrecht Bezug genommen. Ein Vergleich verschiedener Rechtsordnungen würde ganze Bücher füllen.

Wir wollen in dem Artikel folgenden Fragen nachgehen: Was sind Aktien? In welchem Gesetz sind Aktiengesellschaften in Deutschland geregelt?  Wie kommen Aktien an die Börse, damit sie leicht handelbar sind? Wie kann man Aktien für sein Depot kaufen und verkaufen? Welche Risiken gibt es?

Was sind Aktien?

Aktien kennt jeder vom Hörensagen, aber die wenigsten wissen, was Aktien genau sind. Zu Aktienfonds oder Aktien-ETFs verweise ich auf die entsprechenden Kapitel in meinem Buch.

Aktien sind die bekannteste Form der Wertpapiere (Urkunden, die ein Vermögensrecht verkörpern – diese Urkunden gibt es heute allerdings nicht mehr, weil das Vermögensrecht elektronisch erfasst wird). Sie verbriefen ein Miteigentumsrecht an einer Aktiengesellschaft (AG). Unternehmen, das als AG organisiert sind, heißen Aktiengesellschaften (AGen).

Bei einer AG finanzieren eine Vielzahl von Investoren eine Geschäftsidee, die sie beeindruckt. Als Gegenwert für das investierte Geld bekommen sie einen Miteigentumsrecht an der AG.

Die Geldsumme, die für die großartige, aber riskante Idee benötigt wird, wird in viele kleine Stücke zerlegt, in Aktien. Eine große Zahl von Anlegern kauft eine oder mehrere dieser Aktien. Damit verteilt sich das Risiko zur Verwirklichung der Idee auf viele Schultern. Die Investoren heißen Aktionäre. Ihnen gehört dann das Unternehmen gemeinsam. Wenn für die benötigte Geldsumme beispielsweise 1000 Aktien ausgegeben werden, gehört dem Aktionär, der eine Aktie besitzt, ein Tausendstel des Unternehmens.

Riskant ist die Investition deshalb, weil die Geschäftsidee erst umgesetzt werden muss. Eine Idee ist gut, aber nicht alles. Ihre Umsetzung ist mühsam und erfordert viel Arbeit, Zeit und Geduld.

Natürlich werden Aktien nicht nur bei der Gründung einer AG ausgegeben. Auch wenn bereits geründete Unternehmen weitere Ideen haben oder sich im In- oder Ausland vergrößern wollen, können neue Aktien ausgegeben werden. Wenn die neuen Aktien nicht von den bereits vorhandenen Miteigentümern gekauft werden, erhöht sich die Anzahl der Aktionäre. Bei großen Unternehmen gibt es oft mehrere Hundertausende oder Millionen von Aktionären über die ganze Welt verteilt.

Aktiengesellschaften werden also deshalb gegründet, weil die Unternehmen Kapital brauchen. Die Leute, die die Ideen haben, haben meist selbst nicht genug Geld, um das Unternehmen allein zu finanzieren. Deshalb bekommen sie von anderen, das Geld, das sie brauchen, um ihre Ideen umzusetzen. Im Gegenzug erwarten die Aktionäre, dass die Unternehmensführung und die Mitarbeiter des Unternehmens die Ideen gut umsetzen und Gewinne erzielen.

So können die Unternehmensgründer z.B. das produzieren, was sie verkaufen möchten. Erst nach dem Verkauf nehmen sie Geld ein. Wenn ein Unternehmen z.B. Autos produzieren und verkaufen möchte, braucht es eine Fabrikhalle, Maschinen, Metalle, Werkzeuge, Arbeitnehmer, die zu bezahlen sind, und vieles mehr. Um das Geld für all das zusammen zu bekommen, werden Aktien ausgeben. Die Käufer der Aktien (= Aktionäre) stellen dem Unternehmen das Kapital zur Verfügung, das es braucht, um all die Anschaffungen und Mitarbeiter zu bezahlen. Deshalb werden sie Miteigentümer des Unternehmens. Wenn die Autos dann verkauft werden, kann weiter ausgebaut werden und ein Teil des eingenommenen Geldes auch an die Aktionäre verteilt (= ausgeschüttet) werden, wenn Gewinne erzielt werden und die Mehrheit der Miteigentümer das möchte. Denn die Aktionäre haben als Miteigentümer einen Anspruch auf den ausgeschütteten Gewinn der AG (= Dividende). Außerdem hoffen sie, dass der Wert der Aktie so wächst, dass sie die Aktie mit Gewinn verkaufen können.

Wer eine VW-Aktie kauft, ist Miteigentümer der Volkswagen Aktiengesellschaft (AG) in Wolfsburg. Wer eine BASF-Aktie kauft, ist heute Miteigentümer der europäischen BASF SE. SE bedeutet Societas Europaea. Die BASF in Ludwigshafen war früher die Badische Anilin & Soda-Fabrik AG, ist aber seit 2007 keine deutsche AG mehr, sondern eine europäische Aktiengesellschaft. Wer eine Ford-Aktie kauft, ist Miteigentümer der amerikanischen Ford Motor Company, also einer amerikanischen Aktiengesellschaft (= Corporation). Diese Reihe lässt sich beliebig weiterführen für Aktien aus der ganzen Welt.

Wo sind deutsche Aktiengesellschaften geregelt?

Deutsche Aktiengesellschaften sind im Aktiengesetz (AktG) geregelt. Nach § 1 Abs.1 AktG ist die AG eine eigene Rechtspersönlichkeit. Für ihre Schulden haftet nur das Gesellschaftsvermögen.  Aktionäre haften daher nur mit dem Betrag, den sie beim Kauf der Aktien in die Gesellschaft eingebracht haben.

Das AktG formuliert nirgends explizit, dass der Aktionär Miteigentümer der Gesellschaft ist. Das ergibt sich aber aus der Struktur der Gesellschaft und den Rechten der Aktionäre. Das Eigentum an der Gesellschaft ist in Aktien aufgeteilt und jede Aktie repräsentiert einen Anteil am Gesamteigentum der AG. Mit dem Erwerb einer Aktie wird der Aktionär Mitgesellschafter am Grundkapital, §§ 1 Abs.1, 2 AktG.

Zu beachten sind außerdem folgende Regelungen: Der Aktionär hat z.B. gemäß § 175 AktG das Recht, den Jahresabschluss der AG und deren Lagebericht einzusehen. Bei der jährlichen Hauptversammlung hat der Aktionär nach § 133 AktG ein Stimmrecht, er kann Anträge (§ 126 AktG) und Gegenanträge (§ 127 AktG) stellen. Nach § 58 AktG beschließen die Aktionäre in der Hauptversammlung, wie der erwirtschaftete Gewinn verwendet wird. Beschließen sie, dass der Bilanzgewinn teilweise ausgeschüttet wird, haben die Aktionäre entsprechend ihrem Aktienanteil einen Anspruch auf den ausgeschütteten Gewinn (=Dividende). Insbesondere hat der Aktionär nach § 67 AktG auch das Recht, die Aktien zu verkaufen und zu übertragen und nach § 203 AktG ein Bezugsrecht bei Kapitalerhöhungen. Die Zusammenschau der genannten Vorschriften führt zu dem Ergebnis, dass der Aktionär Miteigentümer der AG ist.

Durch sein Recht, die Aktien wieder zu verkaufen, kann der Aktionär auch noch einen zusätzlichen Gewinn machen. Wenn er die Aktie zu einem niedrigeren Preis gekauft hat als er sie verkauft, ist der Differenzbetrag sein Gewinn. Natürlich kann auch ein Verlust entstehen. Wenn eine Aktie unter dem Wert verkauft wird, zu dem sie eingekauft wurde, entsteht ein Verlust.

Im Folgenden soll nur über Aktien gesprochen werden, die frei und schnell an Börsen handelbar sind. Börsen sind frei zugängliche Märkte, an denen Wertpapiere öffentlich angeboten werden. So kann jeder über seine Bank, Sparkasse oder seinen Broker Aktien kaufen und verkaufen.

Aber wie kommen die Aktien an die Börse?

Wie kommen Aktien an die Börse?

Solange eine AG privat ist, halten meist die Gründer, Mitarbeiter, Business Angels (= Geschäftsengel) oder Wagniskapitalgeber die Anteile am Unternehmen. Im Fernsehen gibt es die Sendung Die Höhle der Löwen, da werden die Anteile an Aktiengesellschaften nicht an die Öffentlichkeit, sondern an einzelnen Investoren verkauft. Diese Investoren geben den Gründern Kapital, ihr Know-how und stellen ihnen ihre Netzwerke zur Verfügung. Als Gegenleistung bekommen sie die finanzielle Beteiligung am Unternehmen. Sie hoffen, dass sich das Unternehmen mit ihrer Hilfe gut entwickelt. Denn dann können sie ihre Beteiligung später gewinnbringend verkaufen.

Wenn aber eine AG sehr viel mehr Kapital braucht, als das einzelne Personen anbieten können, muss es an die Börse gebracht werden. Denn dort können dann viele Leute aus aller Welt die Aktien kaufen und verkaufen.

So ein Börsengang ist aufwendig. Es gibt auch wieder viele englischen Begriffe, die nicht jedem geläufig sind. Wenn ein Unternehmen seine Aktien erstmals einem breiten Publikum öffentlich anbietet, nennt man das Initial Public Offering (= IPO). Das bedeutet auf Deutsch, dass ein bisher privates Unternehmen sich dazu entschließt, seine Aktien erstmals allen Leuten öffentlich anzubieten. Das geschieht über die Börsen.

Durch so ein IPO kann eine AG auf einen Schlag sehr viel Kapital einsammeln. Denn oft werden seine Aktien nicht nur von Einzelanlegern, sondern auch von Fonds, ETFs, Versicherungen (dies ebenfalls Fonds auflegen) und Pensionskassen auf der ganzen Welt gekauft.

Durch das Angebot seiner Aktien in der Öffentlichkeit hat das Unternehmen aber einen größeren Aufwand als vorher. Denn es muss sehr transparent für Anleger werden. Es hat also beispielsweise eine Pflicht, seine Finanzen offenzulegen und die Bilanzen und dazugehörige Berichte zu veröffentlichen. Nur so können Anleger angemessen darüber entscheiden, ob sie tatsächlich Aktionäre dieses Unternehmens werden wollen oder nicht.

Für den Börsengang müssen die Unternehmen einen Underwriter (oder ein ganzes Konsortium von Underwritern) beauftragen. Das sind Banken, die sich verpflichten, alle von ihnen gezeichneten Aktien (= Aktien, die von ihnen vertrieben werden) selbst zu behalten, wenn die übernommenen Aktien nicht von Anlegern an der Börse gekauft werden. Die Underwriter versichern also, einen Teil der Aktien selbst abzunehmen, wenn sie kein anderer abnimmt. Sie tun aber noch viel mehr. Denn sie analysieren die Finanzen und die Perspektiven des Unternehmens, bestimmen zusammen mit dem Unternehmen die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden sollen und deren Preis. Außerdem muss ein Prospekt über das Unternehmen erstellt werden. Sie nehmen auch den Kontakt zu den Fonds, Versicherungen und Pensionskassen auf, die die Aktien kaufen könnten. Dafür organisieren sie Roadshows (= mobile Touren von Ort zu Ort, auf der das Unternehmen vorgestellt wird), um das Unternehmen zu präsentieren und die Investoren für das Unternehmen und den Kauf von dessen Aktien zu begeistern.

Für das Underwriting (die Zeichnung der Aktien durch die investierenden Banken) müssen die Unternehmen je nach Aufwand zwischen 2 und 8% das Wertes der herausgegebenen (= emittierten) Aktien als Gebühr an die Investmentbanken bezahlen.

An einem vorher festgelegten Tag, dem IPO-Tag, wird das Unternehmen dann an der jeweiligen Börse gelistet. Das kann bei deutschen Aktiengesellschaften die Frankfurter Wertpapierbörse oder eine andere deutsche Börse sein, aber auch eine Börse im Ausland (z.B. die London Stock Exchange, die New York Stock Exchange oder die Shanghai Stock Exchange – Stock Exchange ist ein englischer Ausdruck für Wertpapierbörse). Bei hoher Nachfrage schießt der Aktienkurs hoch, bei geringer Nachfrage kann der Kurs fallen. Die Preise (= Kurse) der Aktien bestimmen sich also nach Angebot und Nachfrage.

Wenn die Aktien an der Börse gelistet sind, können sie von allen Anlegern über ihr Depot bei den Banken, Sparkassen oder Brokern gekauft und verkauft werden.

Wie kauft und verkauft man Aktien?

Aktien werden über dein Depot (= Konto für Wertpapiere) gekauft und verkauft.

Rechtlich ist das Depot im Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB) und im Depotgesetz (DepotG) geregelt. Es geht dort um die Verwaltung und Verwahrung von Urkunden. Das kommt aus längst vergangen Zeiten. Damals wurden tatsächlich Wertpapierurkunden für dich von deiner Bank oder Sparkasse in Tresoren verwahrt. Heute geht das alles elektronisch. Der Kauf- und Verkauf von Wertpapieren wird über Computereinträge auf deinem Depot verbucht, der Kaufpreis von deinem Girokonto abgebucht und der Verkaufspreis deinem Girokonto gutgeschrieben.

Wenn du dein Wertpapierdepot nicht bei einer Bank oder Sparkasse, sondern bei einem Broker (= Makler, Berater und Vermittler zwischen dir und der Börse) hast, kann es sein, dass der keine Girokonten führt. Dann hast du bei dem Makler ein Verrechnungskonto. Darauf musst du zunächst Geld überweisen. Der Kauf- und Verkaufspreis wird dann von dem Verrechnungskonto ab- und diesem zugebucht.

In deinem Depot kannst du sehen, wie viele Aktien du hast. Wenn du Aktien kaufst, werden sie deinem Depot zugebucht, wenn du sie verkaufst, werden sich ausgebucht, also aus deinem Depot entfernt.

Ganz wichtig ist auch, dass du in deinem Depot immer den jeweils aktuellen Wert deiner Wertpapiere angezeigt bekommst. Dieser Wert (= Kurs) ändert sich ständig. Der Wert deiner XXX-Aktie kann also heute 20, morgen 24 und übermorgen 15 Euro betragen. Er kann sich bei sehr stark schwankenden Wertpapieren nicht nur täglich, sondern stündlich oder sogar minütlich ändern. Denn wenn eine Aktie gut ist, ist die Nachfrage groß und ihr Kurs steigt. Wenn man eine Aktie für schlecht hält, sinkt die Nachfrage und ihr Kurs sinkt. Damit steigt und fällt auch der Wert deiner gesamten Anlage im Depot.

Um Aktien selbst zu kaufen oder zu verkaufen, brauchst du ihre Nummer. Die musst du im Internet nachschauen. Zum Teil findest du sie auch über die Suchfunktion in deinem Depot. Die deutsche Nummer, die du brauchst, heißt Wertpapierkennnummer (WPK), die internationale Nummer heißt ISIN. ISIN ist die Abkürzung von International Securities Identification Number. Ins Deutsche übersetzt bedeutet das internationale Wertpapierkennnummer. Die ISIN ist eigentlich die neuere Nummer, weil sie einen Ländercode enthält. Daran erkennt man, in welchem Land die Aktiengesellschaft ihren Sitz hat. Sie ist aber 12-stellig. Deshalb benutzen auch heute noch viele Leute die kürzere WKN.

Wenn du nicht mehr als einen bestimmten Einkaufspreis für eine Aktie bezahlen möchtest, kannst du ein Limit (= einen Grenzwert) eingeben. Das Limit ist nicht nur für dich, sondern auch für die Verkäufer der Aktie sichtbar. Bei einem Limit von beispielsweise 60 Euro für eine Aktie, die bei Abgabe des Kaufgesuchs gerade für 59,95 Euro gehandelt wird, sehen alle Verkäufer dieser Aktie, dass du nicht gewillt bist, mehr als den Limitpreis (also 60 Euro) für die Aktie zu bezahlen. Ohne Limit zahlst du den Preis, der im Zeitpunkt des Kaufs gerade zu zahlen ist. Wenn viele Leute, diese Aktie wollen, kann der Preis (=Kurs) im Zeitpunkt des Kaufs an der Börse gerade auch höher als 60 Euro, z.B. 61 Euro sein. Wenn der Preis im Zeitpunkt des Kaufs niedriger ist als 59,95 Euro, z.B. 59,80, weil wenig Leute an dieser Aktie Interesse haben, bekommst du die Aktie zu dem niedrigeren Preis.

In Deutschland sind alle Wertpapiere in deinem Depot dein Eigentum. Wenn deine Bank, deine Sparkasse oder dein deutscher Broker pleitegeht, kannst du die Wertpapiere in deinem Depot daher vom Insolvenzverwalter herausverlangen. Falls dein Depot bei einer ausländischen Bank oder einem ausländischen Broker ist, wird das schwieriger. Dann musst du einen Rechtsanwalt einschalten, der sich mit einem Rechtsanwalt in dem betreffenden Land in Verbindung setzt und sich die Regelungen in diesem Land erklären lässt. Erst danach kannst du zusammen mit deinem Rechtsanwalt entscheiden, wie ihr genau vorgehen wollt.

Welche Risiken haben Aktien?

Aktien sind risikoreich.

An der Börse werden Aktien aus vielen Ländern gehandelt. Man sollte ja nicht nur deutsche, sondern auch Aktien aus anderen Ländern kaufen, um zu diversifizieren und so das Risiko zu verkleinern. Denn wenn es den deutschen Unternehmen schlecht geht, kann es den vergleichbaren Unternehmen in anderen Ländern gut gehen. Schon hier sieht man das erste Risiko von Aktien: Aktien aus anderen Ländern haben ein Währungsrisiko.

Außerdem kennen wir die Aktiengesetze aus anderen Ländern nicht wirklich genau. Wir hoffen nur, dass diese ähnlich sind, wie die im deutschen AktG. Es gibt aber durchaus Länder (z.B. Diktaturen), die bei Unternehmen direkt eingreifen können, wenn ihnen deren Entwicklung nicht passt. Obwohl Aktien Miteigentumsanteile an Privatunternehmen sind, besteht ein politisches Risiko.

Die Entwicklung seiner Aktien sollte man mindestens einmal im Jahr bei der Hauptversammlung der AG verfolgen. Das man als Aktionär an der Hauptversammlung teilnehmen kann, ist das im Inland natürlich leichter als im Ausland.

Besser ist zudem, man verfolgt die Entwicklung der Unternehmen, von denen man Aktien besitzt, noch öfter. Im Grunde muss man ständig lesen, wie es dem Unternehmen geht, an dem man Aktien hält. Denn wenn das Unternehmen berechtigterweise in der Presse nicht gut wegkommt, kann es sein, dass man die Aktie wieder verkaufen möchte. Vielleicht hat man sich über dessen Geschäftszweck, dessen Mitarbeiter oder dessen Führung (Vorstand) getäuscht. Vielleicht hält man mittlerweile ein anderes Unternehmen mit dem gleichen Geschäftszweck für besser und möchte lieber davon Aktien haben.

Beim Kauf von Aktien ist zudem zu beachten, dass Aktien großer Unternehmen meist sicherer sind als Aktien mittlerer und kleinerer Unternehmen. Die Aktien der Unternehmen in entwickelten Ländern sind meist sicherer als die Aktien in Entwicklungsländern. Aktiengesellschaften, die eine ganz neue Technologie herausbringen, sind meist unsicher als Aktiengesellschaften mit etablierten Technologien. Mit den neuen Technologien kann man aber die höchsten Gewinne erzielen, wenn sich diese neue Technologie tatsächlich durchsetzt und das Unternehmen nicht nur überlebt, sondern sich auch noch gut entwickelt.

Selbstverständlich können alle Unternehmen, also auch Aktiengesellschaften, insolvent werden. Dann hast du das eingesetzte Geld für den Kauf der Aktien dieses Unternehmens in der Regel verloren. Manchmal gibt es zwar Gerichtsverfahren vieler Aktionäre (Sammelklagen). Allerdings rechnen sich auch Sammelklagen, selbst wenn du Recht hast, nur dann, wenn bei dem insolventen Unternehmen noch etwas zu holen ist. Sonst wirfst du gutes Geld schlechtem hinterher.

Die Aktien von Unternehmen deines Heimatlandes kannst du in der Presse am besten verfolgen. Aber man sollte auch ausländische Aktien haben. Dann ist das Risiko kleiner. Denn wenn die Aktien in einem Land aufgrund politischer Ereignisse fallen, können Aktien in anderen Ländern, die eine bessere Politik machen, im Wert gleichbleiben oder steigen. Über große und bekannte ausländische Unternehmen wird auch in der deutschen Presse berichtet. Bei kleinen und unbekannten Unternehmen ist das schwieriger und du musst in der ausländischen Presse nachschauen.

Es kommt nicht nur auf die Mitarbeiter, sondern auch auf die Führung (= den Vorstand) der jeweiligen AG an. Wenn Vorstände ihr Unternehmen schlecht lenken, fällt oft auch der Wert des Unternehmens. Denn es kommt ja nicht nur auf die Geschäftsidee, sondern auch auf deren Umsetzung an. Daher tauscht das Überwachungsorgan der AG (= der Aufsichtsrat) schlechte Vorstandsmitglieder schnell aus, was in den Zeitungen steht.

Es kann auch sein, dass zu einer bestimmten Zeit vielen Leuten dieselbe Aktie gefällt, also viele Leute zur gleichen Zeit kaufen. Dann wird der Preis der Aktie höher und man zahlt vielleicht mehr, als das Unternehmen tatsächlich wert ist.

Schon aus diesen Ausführungen wird ersichtlich, dass Aktien nicht ungefährlich sind. Man sollte also kein Geld für einen Aktienkauf verwenden, wenn man das Geld bald wieder braucht. Der Wert der Aktie kann dann niedriger sein. Bei einem Verkauf der Aktien an der Börse bekommt man dann nur den niedrigeren Wert als Verkaufspreis. Wegen der Differenz zwischen den Kauf- und dem Verkaufspreis hat man dann einen Verlust gemacht.

Umgekehrt kann man eine Aktie für wenig Geld gekauft haben, aber das Unternehmen entwickelt sich mit seiner neuen Technologie prächtig. Wenn man dann verkauft, ist der Verkaufspreis meist höher als der Einkaufspreis und man erzielt einen Gewinn, wenn man die Aktien an der Börse wieder verkauft. Das ist ein Grund, warum die Rendite bei Aktien viel höher ist als die Zinsen auf dem Sparkonto.

Wegen der Unsicherheiten bei Aktien rät man meist, dass man in Aktien nur investieren soll, wenn man das Geld, das für den Kaufpreis aufgewendet wurde, mindestens 5 Jahre lang oder besser noch länger entbehren kann. Aktien sind daher keine kurzfristige Anlageart. Man muss das Geld länger entbehren können und gute Nerven haben. Andererseits sind die Renditen von Aktien über lange Zeit betrachtet höher als die von anderen Wertpapieren.

Schlussbemerkung

Aktien sind als Geldanlage für die Rente hochinteressant. Anfänger sollten daher zumindest Anteile an Aktienfonds oder Aktien-ETFs in ihrem Depot haben (zu den Fonds und den ETFs bitte die Kapitel in meinem Buch Marie und die Geldanlage lesen). Denn durch die Streuung sind Fonds und ETFs etwas ungefährlicher als Einzelaktien.

Unsere Politiker wollen im nächsten Jahr eine Frühstart-Rente für Kinder und Jugendliche einführen. Dazu ist noch nicht alles klar. Man liest, dass auf das private Altersvorsorgedepot der jungen Leute zunächst 10 Euro monatlich vom Staat überwiesen werden sollen. Nach deren Volljährigkeit, also nach dem 18. Lebensjahr, kann das Altersvorsorgedepot dann mit eigenen monatlichen Beiträgen der Jugendlichen aufgestockt werden. Die Erträge aus der Anlage sind steuerfrei. Zugreifen darf man auf das staatlich geförderte Depot aber erst im Rentenalter.

Ein steuerfreies Altersvorsorgedepot ist aus meiner Sicht zu begrüßen. Allerdings ist ebenfalls noch nicht klar, welche Anlagearten für das Frühstart-Renten Depot zugelassen werden. Sind es neben Anleihen, Anleihefonds oder Anleihe-ETFs allein Aktienfonds und Aktien-ETFs oder auch Einzelaktien? Wie steht es mit anderen Anlagearten? Was ist mit Edelmetallen, Kryptowährungen oder an den Börsen gehandelten Derivaten? Letztere sind ja alle nicht ungefährlich.

Die Politiker müssen noch genau abwägen, welche Wertpapiere im steuerfreien Altersvorsorgedepot hinterlegt werden dürfen. Wer nicht zugelassene Anlagearten haben möchte, muss diese dann in ein zweites, ganz normales Depot einbringen. Dort werden die Erträge dann besteuert.

Vor diesem Hintergrund ist es wichtig, dass alle Leute mit den verschiedenen Anlagearten vertraut sind. Leider kommt in unseren Schulen die Finanzbildung noch immer zu kurz. Auch die rechtlichen Aspekte der verschiedenen Anlagearten sind meist unbekannt.

Ich hoffe, dass dieser Artikel und mein Buch Marie und die Geldanlage dazu beitragen, Aktien und die anderen Anlagearten besser zu verstehen.

Kennt ihr den Hit „Ich wär‘ so gerne Millionär“?

Das ist ein Song von Die Prinzen. Nach der deutschen Wiedervereinigung wurde ich auf diese Band aufmerksam und fand ihre Musik Klasse.

Wer wäre nicht gerne Millionär?

Der Sänger gibt zu, wenig Ahnung von Geld zu haben und stinkfaul zu sein. Trotz seiner Unzulänglichkeiten will er aber auch nicht kriminell werden, um ans Geld zu kommen. Denn in den Knast möchte er nicht. Und auf reiche Witwen, die ihn heiß begehren, hat er auch keinen Bock. Er will Popstar werden und hofft, irgendwann im Geld zu schwimmen.

Ich hoffe, dass der Wunsch des Sängers in Erfüllung ging. Das würde ich ihm und der Band aus ganzem Herzen gönnen. Denn stinkfaul waren die mit ihren vielen Hits ganz gewiss nicht.

Natürlich kann ich euch nicht sagen, wie man Millionär wird. Darüber gibt es bereits viele Bücher. Darum geht es in diesem Beitrag auch nicht. Wir fangen hier viel kleiner an, mit einer Vermögensübersicht für private Haushalte.

Denn für alle gilt: Wer Millionär werden will, muss erst einmal wissen, was er schon hat. Erst dann kann er darüber nachdenken, wie er sein Vermögen künftig anlegen will.

Hast du eine Vermögensübersicht? Hast du einen Überblick über dein Gesamtvermögen in Euro-Beträgen und Prozentsätzen? Sind deine Anlagearten so in Ordnung? Oder möchtest du künftig eine andere Vermögensaufteilung haben? Verstehst du, was ich meine?

Im Folgenden werden wir lernen, wie eine Vermögensübersicht erstellt wird. Dabei geht es allein um das private Vermögen. Bei Firmen wird die Vermögensübersicht meist von Wirtschaftsprüfern oder Steuerberatern erstellt.

Braucht man eine Vermögensübersicht?

Die Vermögensübersicht ist der Ausgangspunkt der Vermögensanlage.

Alle privaten Haushalte sollten zusätzlich zur Überschussrechnung auch eine Vermögensübersicht anfertigen. Nur so weiß man, welches Vermögen man hat.

In der Übersicht findet man den Betrag des Geldes auf den Konten und den Wert der Anleihen und Aktien, die im Depot liegen. Ferner wird der Immobilienbesitz aufgelistet und die Edelmetalle (z.B. Gold).

Jeder, der von einer Bank oder Sparkasse einen Kredit aufnehmen möchte, braucht neben der Überschussrechnung, aus der das monatliche Einkommen und die Ausgaben hervorgehen, auch eine Vermögensübersicht. Aufgrund dieser Unterlagen wird entschieden, ob und in welcher Höhe ein Kredit gewährt werden kann.

Die Vermögensübersicht zeigt, in welche Werte man bereits investiert hat, und ist die Grundlage für die Entscheidung, in welche Anlagearten man künftig investieren möchte. Wenn man älter wird, braucht man die Vermögensübersicht zudem, um zu entscheiden, ob man sein Vermögen umschichten muss, um gut in der Rente zu leben. Denn die gesetzliche Rente allein reicht meist nicht aus, um den gewohnten Lebensstandard zu erhalten.

Mit der Vermögensübersicht sollte man früh beginnen. Je früher man investiert, je stärker wächst das Vermögen. Außerdem hat man dann auch früh ein Schema, um sein Vermögen gezielt aufzubauen.

Die Phasen des Lebens

Das Leben läuft in Phasen ab. Am Anfang hat man meist wenig Geld übrig, um Geld anzulegen und Vermögen aufzubauen. Später hat man dann mehr Geld zum Anlegen.

Die erste Phase im Leben (Kinder, Jugendliche und Studierende) bedeutet, lernen, lernen und noch einmal lernen. Da hat man kein oder nur wenig Geld übrig. Das Geld kommt von den Eltern oder man erhält staatliche Zuschüsse nach dem Bundesausbildungsförderungsgesetz (BAföG). Geldgeschenke könnte man aber bereits anlegen, anstatt sie auszugeben.

Erst in der zweiten Phase, wenn man erwachsen ist und das Berufsleben begonnen hat, erwirtschaftet man die ersten Überschüsse selbst. Diese werden aber häufig für Anschaffungen genutzt, Urlaube, Versicherungen, falls einem Partner was passiert, und ein Teil auch dazu, sich geldlich für Notfälle abzusichern (Notgroschen). In dieser Phase verpartnert man sich auch meist und bekommt Kinder. Die Überschüsse für die Geldanlage sind weiterhin knapp. Doch auch knappe Überschüsse wachsen mit der Zeit an, wenn sie angelegt werden.

Dann kommt die dritte Phase, in der man sich im Beruf etabliert hat. Nun fängt der Rubel an zu rollen. Das überschüssige Geld wird angelegt. Spätestens ab der dritten Lebensphase muss man die einzelnen Anlagearten, die in den Tabellen unten dargestellt werden, kennen. Es schadet aber nicht, wenn man sich schon früher damit befasst. Denn je früher man mit der Geldanlage beginnt, je größer wird das Vermögen.

Mit der sogenannten 72er Regel kannst du über den Daumen berechnen, wie lange es dauert, bis sich der von dir angelegte Überschuss verdoppelt. Dazu teilst du die Zahl 72 durch den Zinssatz, den du auf den Geldkonten erhältst, bzw. die Rendite der Wertpapiere in deinem Depot. Das kannst du in dem folgenden Link nachlesen:

https://extraetf.com/ch/wissen/72er-regel-wichtige-faustformel

Weitere Fundstellen findest du im Internet, wenn du nach der 72er Regel suchst. Es gibt viele.

Bei einem Zinssatz/einer Rendite von 4% brauchst du 18 Jahre bis aus 10.000 Euro ungefähr 20.000 Euro werden. Bei einem Zinssatz/einer Rendite von 8% brauchst du dafür nur 9 Jahre.

Bei der Geldanlage verweise ich hier auch auf meinen Beitrag über die Zinseszinsen. Zur Anlage in Anleihen und Aktien oder Fondsanlagen oder Anlagen in Exchange Traded Funds (ETFs) wird es noch ausführliche Beiträge auf dieser Webseite geben. Denn dort sind die Renditen höher als bei Geldanlagen.

Mit alles Anlagearten sollte man so früh wie möglich beginnen, aber auf keinen Fall später als in der dritten Phase des Lebens. Vorher kann man kleine Beträge in Fonds oder ETFs anlegen und wird von allen Banken und Sparkassen dazu beraten.

Nach der Blüte des Lebens kommt dann die vierte Phase, in der man schon an die Rente (bei Beamten die Pension) denkt. Hier muss dann überlegt werden, ob die Rente/Pension ausreicht, oder das Vermögen so umgeschichtet werden sollte, dass man monatlich Geld für das tägliche Leben daraus entnehmen kann. Denn in dieser Lebensphase hat man in der Regel weniger Geld zur Verfügung als vorher. Aber das ist natürlich unterschiedlich. Manche habe schon privat zusätzlich für die Rente vorgesorgt.

Alle Phasen im Leben können auch anders verlaufen. Bei den meisten Menschen läuft es aber wie oben beschrieben.

Auch vor diesem Hintergrund braucht man die Vermögensübersicht. Man muss immer wissen, wie das eigene Vermögen aufgebaut ist, ob man es anders aufbauen möchte und wie die Umschichtung erfolgen soll.

Wie sieht die Vermögensübersicht aus?

Deine Vermögensübersicht sollte all deine Besitztümer enthalten, die Geld generieren.

Es sollten neben dem Notgroschen und sonstigen Geldanlagen auf zinsbringenden Konten (z.B. Festgeld oder Geldmarktfonds) auch alle Wertpapiere aufgenommen werden, die in deinem Depot liegen. Das sind Anleihen und Aktien. Neben Einzelanleihen gibt es Anleihefonds und Anleihe-ETFs. Neben Einzelaktien existieren Aktienfonds und Aktien-ETFs. ETFs sind Fonds, die an der Börse gehandelt werden.

In deinem Depot findest du auch den jeweiligen Wert der Wertpapiere. Der ändert sich stetig. Deshalb solltest du deine Vermögensübersicht immer am Ende eines Jahres überprüfen.

Ferner gehört in die Vermögensübersicht der Wert deiner Immobilien (Wohnungen und Häuser), sofern du welche besitzt und sie vermietest. Wenn du die Immobilie selbst bewohnst, kannst du deren Wert natürlich auch aufnehmen. Wurde sie mit einem Kredit gekauft, natürlich nur den Wert, der bereits abgezahlt ist. Abzuziehen sind davon allerdings die Instandhaltungskosten. Der Wert von Wohnungen und Häusern ist nicht so leicht zu bestimmen. Neben den einzelnen Immobilien gibt es allerdings auch Immobilienfonds und Immobilen-ETFs.

Auch bei den Rohstoffen und Edelmetallen gibt es neben den Goldmünzen und Goldbarren Rohstoff- und Edelmetallfonds sowie Rohstoff- und Edelmetall-ETFs.

Um den Überblick zu behalten, sollten die Fonds und ETFs bei der ursprünglichen Anlageart aufgenommen werden. Wenn ich also einen Aktienfonds oder Aktien-ETF habe, sollte ich den unter der Anlageart Aktien aufführen. Wenn man sehr viele Einzelaktien hat, kann man die in einer Untertabelle auflisten und dann den Gesamtbetrag in die Obertabelle unter dem Begriff Einzelaktien aufnehmen.

Etwas anderes kann für Mischfonds, die verschiedene Anlagearten repräsentieren oder nachhaltige Fonds, die nach ethischen, sozialen oder ökologischen Kriterien anlegen, gelten. Hier handelt es sich aber oft um Aktienanlagen.

Deine Vermögensübersicht könnte wie die Grafik unten aussehen. Dabei wurde unterstellt, dass die Summe des angelegten Geldes ein Betrag über 10.000,00 Euro ist. Das ist aber nur ein Beispiel. Du solltest deinen Gesamtbetrag nehmen, den du angelegt hast.

Ist in % = Ist in Euro mal 100 geteilt durch 10.000 (bzw. den Betrag, den du angelegt hast).

Ordne deine vorhandene Anlage unter der „Ist in Euro“ Spalte ein. Bevor du dein „Ist in %“ ermitteln kannst, musst du erst all dein ganzes bereits vorhandenes Vermögen mit Beträgen eintragen. Dann kannst du sehen, ob die Gesamtanlage mehr oder weniger als 10.000 Euro ist. Die Prozentsätze ermittelst du dann, in dem du dein „Ist in Euro“ mal hundert nimmst und dann durch deinen „Ist in Euro“ Betrag teilst.

Wie soll die Anlage künftig aussehen?

Angenommen, du hast deine eigene Vermögensübersicht erstellt. Übertrage dann dein Ergebnis auf meine Tabelle unten (erste beiden Spalten), wo als Beispiel 70% der 10.000 Euro in Geld, 10% in Anleihen, 10% in Aktien, 0% in Immobilien und 10% in Edelmetalle angelegt waren.

Wie viel Geld möchtest Du künftig anlegen und in welche Anlagearten?

In der nachstehenden Tabelle bin ich davon ausgegangen, dass ich künftig eine Anlage von 100.000 Euro haben möchte. Ich möchte aber die Aufteilung zwischen Geld, Anleihen, Aktien, Immobilien und Edelmetallen ändern. Dabei möchte ich mehr in Aktien anlegen, nämlich 60%. Die Geldanlage soll nur noch 5% betragen, die in Anleihen 20%, die in Immobilien 10% und die in Edelmetalle 5%.

In die letzte Spalte stelle ich dann den „Soll-Betrag in Euro“ entsprechend den Soll-Prozentsätzen. Dann erhalte ich bei den von mir unterstellen Ausgangs- und Sollwerten folgende Tabelle:

Die monatlichen Überschüsse sollten dann künftig dort angelegt werden, wo die „Soll in Euro“ Beträge noch zu niedrig sind. Ist der „Ist in Euro“ Betrag höher als der „Soll in Euro“ Betrag, kann man umschichten.

Die Beträge und Prozentsätze liegen natürlich in deinem Ermessen. Das muss nicht so angelegt sein, wie ich die Prozentsätze im Beispiel oben vorgegeben habe. Du kannst auch Anleihen, Aktien und Immobilien gleich gewichten. Das musst du allein oder mit Hilfe eines Vermögensberaters entscheiden.

Deine Aufgabe ist es, die Ist- und Soll-Beträge anzuschauen und entsprechend den von dir gewünschten Prozentsätze anzulegen (oder mit Hilfe eines Vermögensberaters anlegen zu lassen).

Deine Vermögensanlage wird immer besser werden, je mehr du über die einzelnen Anlagearten weißt. Da musst du zumindest ein Grundwissen erwerben. Du musst wissen, was Anleihen oder Aktien sind. Du musst wissen, was Fonds oder ETFs sind. Du musst wissen, was Edelmetalle sind. Ferner musst du wissen, wie Immobilienwerte (falls du welche hast) ermittelt werden. Je früher du dich darüber informierst, je besser. Irgendwann wird dir deine Vermögensanlage leichtfallen.

Zusammenfassung

Eine Vermögensübersicht zu erstellen, ist gar nicht so einfach. Dazu braucht man ein solides Grundwissen über die einzelnen Anlagearten. Denn man muss den jeweiligen Wert (die Werte ändern sich) der Anlageart kennen. Noch schwieriger ist es, das Geld auf Dauer richtig anzulegen und umzuschichten.

Millionär zu werden ist harte Arbeit, wenn man keine Glücksfee zur Seite hat.

Unabdingbar ist der Überblick über das vorhandene Vermögen und die einzelnen Anlagearten. Wer diesen Überblick selbst nicht erstellen kann, braucht einen Vermögensberater.

Wer seine monatlichen Überschüsse, klug und diszipliniert anlegt, gewinnt nicht nur an Selbstvertrauen, sondern baut ganz gezielt seinen persönlichen Wohlstand auf. Damit solltest du so früh wie möglich beginnen. Denn die Zeit ist auf deiner Seite.

In den 70er Jahren gab es von Gunter Gabriel einen Hit, der hieß „Hey Boss – ich brauch mehr Geld“. Kennt ihr diesen Schlager?

Im Text geht es um einen Arbeiter, der Bruno Wolf heißt. Der arbeitet seit 15 Jahren für eine Firma. Er arbeitet hart, hält die Firma zusammen und macht nie krank. Trotzdem kommt er mit seinem Geld mittlerweile kaum noch über die Runden. Seine Frau wurde krank. Sie kann kein Geld mehr dazu verdienen. Der große Sohn hat eine Braut und trägt keine Zeitungen mehr aus. Klar, er will mit der Familie auch ab und zu in Urlaub fahren und manchmal ein Bierchen trinken, aber keine Schlösser bauen. Er will nur, dass sein Geld reicht. Deshalb bittet er seinen Chef um eine Gehaltserhöhung.

Das Lied passt deshalb gut zu unserem Thema, weil Bruno Wolf seine Finanzen kannte. Er hatte einen Überblick über seine Einnahmen und Ausgaben. Sein Geld reichte nicht mehr, um ganz normal zu leben. Deshalb forderte er eine Gehaltserhöhung.

Wir wissen nicht, wie die Sache ausgegangen ist. Wenn das Geschäft gut lief, hat Bruno Wolf seine Gehaltserhöhung vermutlich bekommen. Denn welcher Chef würde einem guten Mitarbeiter eine Gehaltserhöhung verweigern, wenn das Geschäft auch wegen dessen Einsatzes brummt?  Schließlich will am Ende des Monats niemand einen Fehlbetrag, sondern einen Überschuss in der Kasse haben.

Kennst du die Überschussrechnung? Wie berechnet man, ob man am Ende eines Monats einen Fehlbetrag oder einen Überschuss hat? Woher kommt der Ausdruck Überschussrechnung? Muss man das wirklich ausrechnen? Das ist doch Arbeit. Reicht es nicht, wenn man grob ahnt, dass man mit seinem Geld in etwa auskommt? Was macht man mit dem Überschuss?

Die Antworten auf diese Fragen werden wir in diesem Beitrag gemeinsam finden.

Wie wird die Überschussrechnung erstellt?

Die Überschussrechnung brauchst du deshalb, um zu wissen, was dein ganz normales Leben kostet. Sind deine Einnahmen höher als deine Ausgaben, hast du einen Überschuss. Dann bist du stressfrei und dein Leben ist in Ordnung. Du hast Ruhe. Du hast Sicherheit und kannst dein Leben genießen.

Wenn du keinen Überschuss, sondern einen Fehlbetrag hast, wird es ungemütlich. Denn dann sind entweder deinen Einnahmen zu niedrig oder deine Ausgaben zu hoch.

Vielleicht brauchst du eine Gehaltserhöhung? Vielleicht musst du dich nach einem anderen Job umsehen, um höhere Einnahmen zu erzielen? Wenn du nicht ganztags arbeitest, solltest du vielleicht mehr Stunden oder ganztags arbeiten? Hast du alle Geldgeschenke bei den Einnahmen berücksichtigt? Bekommst du Zinsen auf den Sparkonten? Auch das sind Einnahmen.

Wenn deine Ausgaben zu hoch sind, musst du überlegen, woran du sparen kannst. Sind alle deine Ausgaben wirklich notwendig? Brauchst du jeden Urlaub? Vielleicht hilft es auch, weniger in Restaurants oder ins Theater zu gehen? Sind die vorhandenen öffentlichen Verkehrsmittel kostengünstiger als dein Auto? Kannst du in eine kleinere Wohnung oder Wohngemeinschaft umziehen, um bei der Miete und den Nebenkosten zu sparen? Kannst du Heizungs- oder Stromkosten sparen? Sind alle Versicherungen, die du hast, tatsächlich notwendig? Sind deine Telefon- oder Fernsehkosten zu hoch?

Denn du musst entweder mehr einnehmen oder weniger ausgeben. So einfach ist das.

Wenn dir selbst nichts dazu einfällt, brauchst du möglicherweise einen Schuldenberater. Den solltest du aufsuchen, bevor dir die Schulden aufgrund der Fehlbeträge über den Kopf wachsen. Je schlimmer es wird, je schwieriger wird es, von den Schulden herunterzukommen. Du wirst auch weniger gut schlafen, wenn du Schulden hast. Du musst dann dein Leben aufräumen und es wieder in den Griff bekommen.

Die meisten Leute haben glücklicherweise einen Überschuss. Den legen sie teilweise für schlechte Zeiten zurück, sparen ihn also. Teilweise legen sie ihn in Wertpapiere oder Immobilien an. Dazu kommen wir in späteren Beiträgen noch ausführlich.

Der Überblick über deine Einnahmen und Ausgaben könnte nach dem folgenden Muster angelegt werden:

Ich habe bei dem Muster ein paar geläufige Einnahmen als Beispiele genannt (Gehalt, Zinsen, Mieteinnahmen, Geldgeschenke). Trage hier all deine Einnahmen ein.

Auch bei den Ausgaben sind nur sechs Beispiele genannt (Miete, Nebenkosten, Versicherungen, Lebensmittel, Auto und Urlaub). Du hast sicher mehr.

Wenn du in einer Wohnung oder einem Haus wohnst, die auf Kredit gekauft wurden, trägst du anstatt der Miete die monatlichen Kosten zur Abzahlung des Kredits ein.

Bei den Versicherungen kommt es darauf an, ob du in der gesetzlichen Sozialversicherung oder privat versichert bist. Bei der gesetzlichen Sozialversicherung werden deine Beiträge zur Renten-, Arbeitslosen-, Kranken- und Pflegeversicherung vom Arbeitsgeber abgeführt. Auch deine Steuern (Einkommenssteuer, Kirschensteuer, Solidaritätszuschlag) werden vom Arbeitgeber abgeführt. Arbeitnehmer bekommen nicht das Brutto-, sondern nur ihr Netto-Gehalt ausgezahlt. Selbstständige müssen ihre Versicherungen und Steuern selbst überweisen.

Auch wer privat kranken- und pflegeversichert ist, muss die monatlichen Beträge bei den Ausgaben aufführen. Bei Arbeitnehmern, die über der Beitragsbemessungsgrenze liegen, führt sie oft auch der Arbeitgeber ab. Aber du schuldest sie. Auch alle sonstigen privaten Versicherungen (Haftpflichtversicherung, Hausratversicherung, Lebensversicherung, etc.) sind hier aufzunehmen.

Natürlich muss bei den Lebensmitteln nicht jeder kleinere Einkauf aufgenommen werden. Aber du solltest ein Gefühl dafür haben, was dich die Lebensmittel im Monat durchschnittlich kosten. Dafür musst du sie schon ein paar Monate lang aufschreiben. Dann kannst du einen Durchschnittsbetrag pro Monat eintragen.

Wenn du kein Auto hast, sind hier die Kosten für die öffentlichen Verkehrsmittel aufzunehmen.

Bei den Ausgaben hast du sicher sehr noch viel mehr Posten (z.B. Rundfunkbeitrag und Kosten für Telefon, Handy und Internet, Abos bei Netflix oder Spotify, Fitnessstudio, Friseur, Restaurants etc.).

Wie bereits erwähnt, müssen Selbstständige und Rentner ihre Steuern selbst abführen. Bei selbstständigen Tätigkeiten kann auch noch die Umsatzsteuer anfallen. Arbeitnehmer müssen nur an die Kfz-Steuer oder an Grundsteuern denken, wenn sie eine Wohnung oder ein Haus besitzen. Diese Steuern sind selbst zu überweisen.

In der Praxis sind die Einnahmen und Ausgaben zumindest in manchen Monaten unterschiedlich. In manchen Jahren gibt es unterjährig eine Gehaltserhöhung bei den Einnahmen. Die Ausgaben sind gewöhnlich in Urlaubsmonaten und Monaten mit Geburts- oder Feiertagen höher. Insbesondere im Januar und Februar können die Ausgaben auch höher sein, wenn dort jährliche Kosten von privaten Versicherungen anfallen. Das ist öfter der Fall.

Ich rechne daher alles monatlich und jährlich aus, damit ich einen besseren Überblick habe. Denn manchmal bekommt man eine Jahresrechnung, manchmal werden die Kosten monatlich oder vierteljährlich abgerechnet. Bei einer Jahresrechnung muss man dann den Betrag durch 12 teilen, um auf die monatlichen Kosten zu kommen, bei Monatsrechnungen mit 12 malnehmen. Entsprechendes (teilen durch und mal nehmen mit 4) gilt bei vierteljährlichen Rechnungen. Man sollte sich die Zahlungsdaten auch merken, damit das benötigte Geld auf dem Girokonto ist.

Bei allen Euro Beträgen steht in der Tabelle oben noch ein xxx. Dort musst du dann die Beträge deiner Kosten in Euro eintragen.

Wenn du das zum ersten Mal machst, ist es viel Arbeit. Aber in den Folgejahren geht es flott, weil ja nur noch die geänderten Beträge einzutragen sind.

Am einfachsten kannst du aus den Auszügen deines Girokontos die Einnahmen und Ausgaben entnehmen. Bei online Konten sind bei den Umsätzen alle Zahlungseingänge und Zahlungsausgänge aufgeführt.

Wenn du alles aufgeschrieben hast, musst du dann die Ausgaben von den Einnahmen abziehen. So erhältst du deinen Überschuss und hoffentlich keinen Fehlbetrag.

Woher kommt die Überschussrechnung?

Die Überschussrechnung ist nicht von mir erfunden worden. Auch nicht von den Autoren, die über Haushaltsbücher, Haushaltspläne oder Budgets schreiben. Die Überschussrechnung kommt aus dem Einkommenssteuergesetz (EStG).

Wie jeder Staat erhebt auch Deutschland von seinen Bürgern zwingende Abgaben. Zwingende Abgaben ohne direkte Gegenleistung werden Steuern genannt. Der Staat finanziert damit seine Ausgaben (z.B. die Bezüge und Pensionen seiner Beamten, den Bau von Schulen und sonstigen Bildungseinrichtungen, den Bau von Sozialwohnungen, die Zuschüsse für Mieten von armen Leuten, die Regelsätze des Bürgergeldes, den Ausbau der Straßen und der sonstigen Infrastruktur, die Zuschüsse für öffentliche Verkehrsmittel, etc.).

Es gibt viele Steuerarten (Einkommenssteuer, Kirchensteuer, Körperschaftssteuer, Erbschaftssteuer, Schenkungssteuer, Gewerbesteuer, Grundsteuer, Grunderwerbsteuer, Umsatzsteuer, Kraftfahrzeugsteuer, etc.). Man sagt, in Deutschland gäbe es 40 verschiedene Steuerarten. Eine sehr wichtige Steuerart in Deutschland ist die Einkommensteuer.

Die Einkommenssteuer ist nach § 1 Abs. 1, S. 1 EStG von allen natürlichen Personen zu zahlen, die in Deutschland einen Wohnsitz oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt haben. Natürliche Personen sind Menschen wie du und ich, die quasi in Deutschland leben. Das ergibt sich aus einer Zusammenschau der §§ 1 ff. Bürgerliches Gesetzbuch (BGB).

Aber zurück zum EStG und dem Paragrafen, der die Überschussrechnung für Kleinunternehmer und Freiberufler regelt. Nach § 4 Abs. 3 S. 1 EStG dürfen kleine Betriebe von Selbstständigen und Freiberufler ihrer jährlichen Steuererklärung eine einfache Einnahmen-Überschussrechnung beifügen (anstatt einer Bilanz, die Experten im Wege der doppelten Buchführung erstellt haben). Dieser Überblick über die Betriebseinnahmen und Betriebsausgaben und der am Ende errechnete Überschuss (Gewinn) oder Fehlbetrag (Verlust) wird Einnahmen-Überschussrechnung genannt. Manche nennen sie auch 4/3 Rechnung, weil sie in § 4 Absatz 3 EStG geregelt ist.

Die Einnahmen-Überschussrechnung ist also die einfachste Art der Buchführung. Hier werden nur die Einnahmen und die Ausgaben und gegebenenfalls die Mehrwertsteuer bei kleinen Unternehmen und Freiberuflern erfasst.

Größere Unternehmen sind meist als juristische Personen (z.B. Aktiengesellschaften und Gesellschaften mit beschränkter Haftung) organisiert und müssen ihre Bilanz von Experten erstellen lassen. In deren Bilanz müssen alle laufenden Geschäfte mittels der doppelten Buchführung sowie deren Vermögen erfasst werden.

Die Überschussrechnung erscheint mir auch für private Haushalte eine sehr sinnvolle Methode zu sein, um die Einnahmen und Ausgaben des täglichen Lebens zu erfassen.

In der privaten Überschussrechnung werden alle Einnahmen und Ausgaben erfasst, die wir für unser ganz normales Leben haben.

Kleinunternehmer und Freiberufler müssen die private Überschussrechnung daher zusätzlich zu ihrer geschäftlichen Einnahmen-Überschussrechnung für die Steuererklärung anfertigen. Sie müssen also zwei Überschussrechnungen erstellen, eine geschäftliche und eine private. Die Einnahmen-Überschussrechnung für die Steuererklärung ermittelt den geschäftlichen Gewinn oder Verlust, die private Überschussrechnung zeigt, was das private Leben eines Kleinunternehmers oder Freiberuflers kostet. Denn auch deren privater Haushalt kostet Geld genau wie der eines Arbeitnehmers oder Beamten.

Du brauchst immer einen Überschuss. Denn nur so kannst du Geld für Notfälle, den Notgroschen, zurücklegen. Nur mit dem Überschuss kannst du Wertpapiere kaufen. Nur mit dem Überschuss kannst du eine eigene Wohnung oder ein eigenes Haus kaufen. Nur mit dem Überschuss kannst du einen Kredit bei Banken und Sparkassen zurückzahlen, wenn du – wie die meisten Leute – die Wohnung oder das Haus (= Immobilie) nicht bar bezahlen kannst.

Das soll genügen, um dich anzuregen, unbedingt eine Überschussrechnung für deinen privaten Haushaushalt zu erstellen.

Zusammenfassung

Eine Überschussrechnung zu erstellen ist mühsam. Doch es erfordert wenig Wissen. Du musst nur deine Einnahmen und deine Ausgaben auflisten. Dann ziehst du die Ausgaben von den Einnahmen ab.

Wenn du keinen Überschuss, sondern einen Fehlbetrag hast, musst du entweder mehr Geld einnehmen, oder weniger ausgeben. Wenn du selbst nichts zum Einsparen findest, musst du zu einer Schuldnerberatung.

Durch die Überschussrechnung lernst du, was dein ganz normales Leben kostet.

Einen Überschuss zu haben, erleichtert nicht nur das Gemüt, sondern auch den Ausblick auf die Zukunft. Den einen Überschuss kann man zurück- und anlegen. Dann hast du in schlechten Zeiten Geld zur Verfügung und baust ein Vermögen auf.

Kennt ihr das Lied „Wir versaufen unser Oma ihr klein Häuschen“?  Der Komiker Robert Steidl hat dieses Lied 1922 geschrieben, als die Inflation sehr hoch war.

Als ich jung war, dachte ich, das sei ein Faschingslied. Man konnte so schön dazu schunkeln.

Jemand erklärte mir dann, dass das Lied gar nicht so lustig war. Es hat einen ernsten Hintergrund: Die Inflation. Sie galoppierte bis 1923 nur so davon.  Man nannte das Hyperinflation. Nach dem folgenden Link

Währungsverfall im Jahr 1923 | bavarikon

kostete ein Laib Brot im Mai 1923 knapp 500 Mark, im Juli 1923 bereits über 2.000 Mark. Anfang Oktober schnellte der Preis auf 14 Millionen und betrug dann im November etwa 5 Milliarden Mark.

Nach dem Hit von Steidl reichte der Wert des kleinen Häuschens der Oma gerade noch dafür aus, um sich mal so richtig zu betrinken und all die Not der Zeit zu vergessen.

Die Hyperinflation war eine Folge des 1. Weltkriegs und der Reparationszahlungen, die Deutschland damals entrichten musste.

Gott sei Dank, sind wir von diesen Zeiten heute weit entfernt. Aber merkbare Inflationsraten hatten wir auch in den letzten Jahren.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich, einmal den Zinseszinseffekt anzuschauen. Denn dieser wirkt nicht nur beim Sparen, sondern auch in Zeiten der Inflation.

Wir sollten den Zinseszinseffekt einfach verstehen.

Was bedeutet Zinseszinseffekt? Und was ist eine Inflation? Wie wirkt der Zinseszinseffekt beim Sparen? Wie wirkt er sich in einer Inflation aus? Kann man den Zinseszinseffekt berechnen? Gibt es dafür Rechner? Wer kümmert sich im Staat um die Inflation?

Im Folgenden werden diese Fragen beantwortet.

Der Zinseszinseffekt beim Sparen

Zunächst zum Zinseszinseffekt auf Geldkonten. Was ist das?

Du legst Geld auf ein Spar-, Tagesgeld- oder Festgeldkonto und erhältst von deiner Bank oder Sparkasse darauf Zinsen. Wenn du das Geld länger anlegst, werden nicht nur der Anlagebetrag, sondern zusätzlich auch die Zinsen darauf verzinst. Denn normalerweise werden die Zinsen am Jahresende dem Anlagebetrag gutgeschrieben. So bekommst du im Jahr darauf nicht nur Zinsen auf den Anlagebetrag, sondern auch Zinsen auf die Zinsen. Das nennt man Zinseszinsen.

Angenommen, du hast einen Betrag von 5.000 Euro, den du 5 Jahre lang zu 5% Zinsen angelegt:

Wenn es nur Zinsen auf die 5.000 Euro gäbe, hätte man am Ende eines jeden Jahres 250 Euro Zinsen und am Ende eine Summe von 6.250 Euro. Dadurch, dass die Zinsen aber jedes Jahr dem Anlagebetrag zugeschlagen werden (beide letzten Spalten), ist die Summe am Ende 6.381 und nicht nur 6.250 Euro.

Mit dem Zinseszins wächst dein Geld, je länger du es anlegst und je höher der Zinssatz ist, exponentiell (= beschleunigt) und nicht nur linear (= geradlinig). Denn du erhältst jedes Jahr auf einen höheren Betrag Zinsen, weil nicht nur der Anlagebetrag, sondern faktisch auch die Zinsen darauf verzinst werden.

Dafür ein weiteres Beispiel: Du legst 15.000 Euro zu einem Zinssatz von 5% für 4 Jahre an. Dein Endkapital beträgt dann nicht 18.000 (15.000 plus 4 mal 750 Zinsen für jedes Jahr), sondern wegen des Zinseszinseffektes 18.232,59 Euro (also um 232,59 Euro mehr).

In der Mathebibel steht folgende Zinseszinsformel:

Dabei ist:

Vielleicht kannst du das nicht allein ausrechnen, man sollte die Formel aber zumindest einmal gesehen haben. Natürlich gibt es auch Rechner, mit denen man die Zinseszinsen berechnen kann.

Mit einem Zinseszinsrechner (im Folgenden der von www.finanzfluss.de , es gibt natürlich auch andere Rechner) ist das einfacher zu berechnen

Zinseszinsrechner: Zinsen einfach berechnen

Bei 2% Zinsen auf 50.000 Euro werden in 10 Jahren 60.950 Euro, in 20 Jahren 74.297 Euro und in 30 Jahren 90.568 Euro. Bei nur einem Prozent mehr Zinsen, also 3 %, auf 50.000 Euro, werden in 10 Jahren 67.196 Euro, in 20 Jahren 90.306 Euro und 30 Jahren 121.363 Euro. Bei 4% Zinsen auf 50.000 Euro werden in 10 Jahren 74.012 Euro, in 20 Jahren 109.556 Euro und in 30 Jahren 162.170 Euro.

Bei dem obigen Rechner kannst du in einem Diagramm den Zinseszinseffekt sehr gut nachvollziehen. Es lohnt sich daher, wenn du deine eigenen Berechnungen machst.

Zinseszinsen sind bei der Geldanlage daher sehr erfreulich. Denn je länger man anlegt und je höher der Zinssatz, je höher wird der Zinseszins und je höher wird der Endbetrag.

Zinseszinseffekt und Inflation

Ganz so toll, wie es zunächst aussieht, ist der Zinseszinseffekt aber nicht. Denn, wie bereits eingangs erwähnt, verfällt dein Geld durch den Zinseszinseffekt bei einer hohen Inflation genauso schnell.

Schon bei 2% Inflation pro Jahr, brauchst du anstatt deiner 50.000 Euro in 10 Jahren 60.950 Euro, um das Gleiche zu bezahlen, in 20 Jahren 74.297 Euro und in 30 Jahren 90.568. Bei nur einem Prozent mehr Inflation, also 3 % Inflation pro Jahr, brauchst du anstatt deiner 50.000 Euro, in 10 Jahren 67.196 Euro, um das gleiche Geld zu haben, nach 20 Jahren 90.306 Euro und nach 30 Jahren 121.363 Euro. Bei 4% Inflation pro Jahr, brauchst du anstatt deiner 50.000 Euro in 10 Jahren 74.012 Euro, um das Gleiche zu bezahlen, in 20 Jahren 109.556 Euro und in 30 Jahren 162.170 Euro.

Wenn die Inflation höher ist als die Zinsen, die du auf dein Geld bekommst, wie in den letzten Jahren (im Frühling 2022 war die Inflationsrate 7,4%), verliert dein Geld sofort merklich an Wert. Bei 2% bis 3% Inflation über die Zeit.

Als Inflation bezeichnet man den Anstieg des Preisniveaus über einen längeren Zeitraum. Die Inflation führt also zur Entwertung des Geldes. Inflation bedeutet, dass die Kaufkraft deines Geldes abnimmt. Die Inflationsrate (Prozentsatz) zeigt, in welchem Umfang die Preise für Waren und Dienstleistungen im Jahr gestiegen sind.

Null bis 2% Inflation sind nach den Aussagen der Zentralbanken normal.

Die Zentralbanken auf der ganzen Welt kümmern sich um die Inflation. Sie versuchen, die Inflation im Zaum zu halten. Zentralbanken sind staatliche Stellen.

Die Zentralbank in Deutschland heißt Deutsche Bundesbank (DBBk). Sie ist keine private Bank, sondern nach § 1 Gesetz über die Deutsche Bundesbank (BBankG) eine Körperschaft des öffentlichen Rechts, also ein Staatsunternehmen. Nach § 3, S. 2 BBankG ist eine ihrer vorrangigen Aufgaben, die Preisstabilität zu gewährleisten. Für ganz Europa, also auch für Deutschland, hat diese Aufgabe die Europäische Zentralbank (EZB).

Die Europäische Zentralbank (EZB) strebt, wie dem nachstehenden Link zu entnehmen ist, momentan eine mittelfristige Inflation von 2 Prozent im Jahr an, um die Preisstabilität zu gewährleisten.

What is monetary policy

Wenn die Inflation vom Ziel abweicht, reagiert die EZB mit Leitzinsänderungen: Eine zu hohe Inflationsrate wird mit Zinserhöhungen bekämpft, eine zu niedrige mit Zinssenkungen.

Die Zentralbanken, die in vielen Ländern direkt dem dortigen Finanzministerium unterstehen, spielen also eine entscheidende Rolle bei der Steuerung der Inflation. Es sind staatliche Institutionen, die meist auch die privaten Banken und Sparkassen in dem jeweiligen Land überwachen.

Bei einer Inflation verliert das Geld an Wert. Alle Waren und Dienstleistungen, nicht nur einzelne, werden teurer. Je höher die Inflationsrate, je höher der Zinseszinseffekt auf längere Zeit. Bei einer höheren Inflationsrate über längere Zeit verliert dein Geld also aufgrund des Zinseszinseffektes noch mehr an Kaufkraft.

Geld auf Sparkonten bringen daher zwar Zinsen von den Privatbanken oder Sparkassen, diese werden aber nach dem erklärten Ziel der EZB gegenwärtig immer in Höhe von 2% durch die Inflationsrate gemindert. Wenn die Zentralbanken durch ihre Maßnahmen die Inflationsrate nicht auf 2% begrenzen können, werden die Zinsen auf Sparkonten in der Regel übertroffen und dein Geld verliert an Kaufkraft.

Das sollte genügen, um den Zinseszinseffekt bei den Zinssätzen und der Inflationsrate zu verstehen. Wenn du 40 Jahre alt bist und in 27 Jahren in Rente gehst, weißt du jetzt, dass du eine monatliche Rente in Höhe von 4.779 Euro brauchst, um die Kaufkraft von derzeit 2.800 Euro zu haben.

 Zusammenfassung

Der Zinseszinseffekt zeigt uns, dass sich Sparen durchaus lohnt. Kleine, regelmäßig angesparte Beträge auf Spar-, Tagesgeld- und Festgeldkonten wachsen über lange Zeit auf stattlichen Summen an. Dadurch ist langfristiges Sparen durchaus eine gute Strategie für den Vermögensaufbau. Freilich müssen auch die Zinssätze mitspielen. Es darf also keine Nullzinsen oder gar Minuszinsen geben wie in 2014.

Der Zinseszinseffekt ist aber nicht nur ein mächtiges Werkzeug beim Vermögensaufbau. Er wirkt auch bei der Inflation. Während er langfristiges Sparen bei normalen Zinssätzen belohnt, kann er in Zeiten hoher Inflation auch die Kaufkraft mindern. Da wir bis zu 2 % Inflation immer haben, ist es wichtig, auch seine negative Wirkung zu verstehen. Denn unser Geld wird durch die Inflation durch den Zinseszinseffekt auch weniger wert.

Zudem muss man sich merken, dass Zentralbanken (in Deutschland die Deutsche Bundesbank und die Europäische Zentralbank) staatliche Einrichtungen sind. Ihr Auftrag ist unter anderem, sich um die Preisstabilität zu kümmern und hohe Inflationsraten zu verhindern. Die Zentralbanken haben mit den normalen Banken und Sparkassen nichts zu tun. Sie überwachen diese. In manchen Ländern gehören die Zentralbanken zum Finanzministerium.